Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что думают представители центральных банков о золоте в 2023 году?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Хотя многие в традиционном банковском секторе имеют привычку очернять золото как «камень-любимчик» или «варварский реликт» мира, которого больше не существует, центральные банки остаются крупнейшими покупателями золота на планете. Центральным банкам поручено управлять денежно-кредитной политикой страны, например, корректировать процентные ставки и выступать в качестве кредитора последней инстанции для коммерческих банков.
Центральные банки продолжают скупать золото
Правительства уже давно хранят запасы золота в качестве резервного актива. Золото больше не используется для прямого обеспечения стоимости валют, но оно по-прежнему является важным активом на балансах центральных банков. В последнее время ряд центральных банков (преимущественно в Азии и Европе) увеличили количество золота, которое они держат в качестве резервов. Это отражено на графике ниже.
О спросе на инвестиционное золото
По мнению Красноженова, спрос на физическое золото в России и мире продолжит увеличиваться в 2023 году, и хотя темпы роста могут снизиться, золото останется одним из самых привлекательных активов среди розничных инвесторов.
«В 2022 году после отмены НДС при покупке золотых слитков мы наблюдали рост спроса на физическое золото в России в шесть-семь раз. С учетом наличия рисков и высокой неопределенности на фондовом рынке, золото остается защитным активом, который сохраняет покупательную способность. Многие инвесторы следуют правилу, что инвестиции в золото не делают вас богатым, но необходимы для того, чтобы не стать бедным», — подчеркнул он.
В то же время Кабаков отметил, что спрос на золото может начать стагнировать уже во втором полугодии 2023 года в случае отсутствия роста реальных располагаемых доходов населения.
Сколько стоит слиток золота в 1 унцию?
Золотые слитки США
| Продукт | Лучшая цена |
|---|---|
| Золотые слитки Credit Suisse 1 унцию Золотые слитки Credit Suisse 1 унцию от JM Bullion. | Так же низко, как $2050.35 |
| Золотые слитки PAMP Suisse 1 унция Золотые слитки PAMP Suisse 1 унция от JM Bullion. | Так же низко как 2055.35 $ |
| Золотые слитки PAMP Suisse 100 г Золотые слитки PAMP Suisse 100 г от JM Bullion. | Так же низко как 6521.14 $ |
Фрисби уже говорил это раньше: вероятно, нет инвестиций с таким большим потенциалом, как у серебра, за исключением, возможно, каких-то малоизвестных технологий, которые никто не может понять. И в то же время нет более разочаровывающей инвестиции.
Ниже рассмотрены аргументы в пользу того, почему вы должны сделать покупку.
1. Серебро дешевое
Исторический максимум для серебра — $50 за унцию, цена, установленная давным-давно. В 1980 году. Впоследствии $50 были повторно протестированы в 2011 году. Тест не удался.
Сегодня этот металл стоит $22,60 – это на 55% ниже. Есть ли еще какой-нибудь актив, не говоря уже о товаре, который торгуется с таким дисконтом к своим историческим максимумам, особенно с учетом всего происходящего обесценивания валюты?
2. Серебро должно стоить намного дороже
В земной коре примерно в 15 раз больше серебра, чем золота, поэтому цена серебра должна быть в 15 раз выше цены золота. И действительно, это средний исторический показатель. Под историческим средним уровнем Фрисби подразумевает Древнюю Месопотамию, Древнюю Грецию, Темные и Средние века, раннюю современную эпоху, вплоть до 20-го века.
Более того, этот благородный металл расходуется и поэтому исчезает, а золото – нет, оно остается. Таким образом, в действительности соотношение должно быть ниже 15.
Прогноз на золото на 2023 год
Макроэкономическая картина на следующий год не дает большой ясности относительно того, насколько высоко может подняться золото. Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) прогнозирует, что процентные ставки будут нейтральными по отношению к инфляции примерно к 2023 году. Это означает нормализацию процентных ставок ближе к уровню 2%.
В настоящее время рынки ожидают, что в этот момент ФРС (и другие центральные банки по всему миру) перейдут к более “голубиной” денежно-кредитной политике. Такой поворот послужит дополнительным стимулом для роста цен на золото.
Помимо этого ожидаемого “поворота”, есть и другие неизбежные реалии, которые должны предвещать рост цен на золото. К 2023 году мировая экономика вполне может оказаться в середине рецессии. Золото обычно демонстрирует хорошие результаты в условиях замедления экономической активности.
Более того, геополитические разногласия, скорее всего, будут еще выше, чем сегодня, учитывая события в Украине и на Тайване. Помимо политики процентных ставок, эскалация геополитической напряженности является одним из наиболее постоянных стимулов для инвесторов и крупных учреждений покупать золото в качестве безопасной гавани.
Мы ожидаем, что эти два фактора подтолкнут цены на золото выше их недавних максимумов, поэтому целевая цена на золото на конец 2023 года составляет $2100 за тройскую унцию.
Прогноз на золото на 2030 год
В долгосрочной перспективе золото сияет ярче всего. Это основная причина, по которой инвесторы и учреждения держат золото в первую очередь. Самое большое преимущество золота – это долгосрочное сохранение богатства.
К началу следующего десятилетия мы почти наверняка начнем очередную бычью фазу для рынка золота. Опять же, очень маловероятно, что путь золота к росту цен будет проходить по упорядоченной прямой линии. Практически ни один класс активов не ведет себя подобным образом.
Прогнозировать экономические условия на ближайшую перспективу довольно сложно. Несомненно, в 2030-х годах инвестиционный ландшафт будет совершенно иным, чем в текущем десятилетии. Хотя многие ученые и финансовые консультанты любят считать экономику жесткой наукой, на самом деле правильнее называть ее методом наблюдения и описания человеческого поведения и социальных тенденций в экономике. В конце концов, практически вся экономическая деятельность включает в себя социальные взаимодействия.
Давайте вернемся к идее цикличности на рынке золота и к тому, что будущие модели рифмуются с прошлой историей. По всей вероятности, золото пойдет по знакомому пути, напоминающему два последних крупных цикла: крупная распродажа на исторических максимумах, за которой последует 5-7-летний период стагнации. После этого следует еще одно ралли к новым максимумам – последний этап модели.
Естественно, прогнозируя на восемь лет вперед, невозможно сказать, какие конкретно факторы повлияют на курс золота, равно как и нельзя с уверенностью сказать, когда именно они вступят в силу. Тем не менее, если рисовать картину широкими мазками, то можно утверждать, что к 2030 году мы должны увидеть тенденцию роста стоимости золота до $3000 за тройскую унцию, поскольку инфляция постепенно снижает покупательную способность всех фиатных валют (да, даже доллара США).
Прогноз цен на золото: 4 кв. 2022 г. — 2023 г.
Согласно опросу Reuters, среднегодовая стоимость золота в 2023 году составит около $1712,5 за унцию, то есть выше текущих ценников. Основными причинами роста цен считается возможное сворачивание цикла повышения процентных ставок в США, а также рост спроса на физический металл в Китае и Индии.
По данным того же опроса, средняя цена в 4 квартале 2022 года ожидается на уровне $1660, а в 1 квартале 2023 года — на уровне $1658 за унцию. И я соглашусь с мнением этих аналитиков.
А вот дальнейший тренд по золоту во 2-ом — 4-м квартале 2023 года, в первую очередь, будет зависеть от решений ФРС США и ЕЦБ по процентным ставкам (их дальнейшему росту или уже окончательной остановке), а также от ситуации в мировой геополитике.
Скорее всего, инфляционные процессы в мире к середине 2023 года замедлятся, хотя и не достигнут желаемых для Федрезерва и ЕЦБ значений. Платой за снижение темпов роста цен станет рецессия в большинстве стран Европы и в США.
Параллельно с этим начнут еще быстрее восстанавливаться потребительские рынки Китая и Индии, которые и являются главными покупателями физического золота.
И если россия не найдет лазейки по продаже своего золота в обход санкций, то рост спроса на физический металл потянет за собой рост котировок безналичного золота.
По моему прогнозу во втором квартале 2023 года это процесс начнет оформляться в четкую тенденцию с коридором от $1620 $до 1690 за унцию, в третьем квартале 2023 года цены на золото окончательно закрепятся в пределах $1680−$1770, а в четвертом квартале 2023 года достигнут уровней $1750 -$1900 с высокой волатильностью, связанной с поведением Федрезерва, ЕЦБ и уровнем геополитической и военной напряженности в мире.
Основными локомотивами постепенного роста цен на золото будут два фактора:
- рост спроса на физическое золото в Китае, Индии и арабском мире;
- скупка золота в резервы центробанками для диверсификации своих рисков в период мировой рецессии.
Прогнозы на золото на будущее
Поскольку золото является таким зрелым и устоявшимся рынком, а также довольно стабильным и медленно развивающимся рынком, существует множество прогнозов на будущее для драгоценного металла. Конечно, есть факторы, которые необходимо учитывать при долгосрочных прогнозах цен на золото, которые часто непредсказуемы, такие как предложение полезных ископаемых или геополитическая напряженность. Но есть также много факторов, которые помогают стимулировать золото, и они в основном медленно повышали цену на протяжении многих лет, например, валютная инфляция и потребность в безопасных активах.
Повествование о цифровом золоте также подрывает рыночную капитализацию золота. Тем не менее, тенденция восходящая, учитывая бычий настрой этого актива. Золото начинает возвращаться, поскольку биткойн остывает, а дельта-разновидность COVID снова начинает встряхивать рынки.
Куда и как продать слиток золота
Продажа золота в слитках доступна во всех банках, которые имеют лицензию на работу с драгоценными металлами. Чаще всего продажа осуществляется в том банке, в котором был приобретен слиток. Но можно выбрать выгодный курс и продать золотой слиток в другом финансовом учреждении. Главное – учитывать спрэд (разницу между ценой покупки и продажи золота).
Как продать золотой слиток банку, в котором открыт счет:
- Посетить отделение банка.
- Предъявить документы: личный паспорт, сертификат (паспорт) завода-изготовителя золота, кассовый документ (который подтверждает факт покупки слитка).
- Написать заявление.
- Пройти процедуру взвешивания слитка. Допускается погрешность 0,01 грамма.
- Получить деньги за драгоценный металл в кассе или попросить перевести на карту.
- Закрыть счет.
Поскольку цены на покупку и продажу (спрэд) разные, законом не запрещено продавать золото брокерам, частным лицам или в другой банк. Важно учитывать спрэд.
Чтобы продать следует:
- Взять паспорт и сопроводительные документы.
- Забрать золото в банке, если передано на хранение.
- Обратиться к брокеру или менеджеру другого банка, для оформления сделки.
Важно! Золото должно быть в упаковке. Продать его можно банку, у которого есть лицензия на покупку драгоценного металла. По итогам сделки клиент получает документ, подтверждающий факт продажи. В нем прописывается стоимость слитка, вес, данные продавца и наименование покупателя.
Выводы и рекомендации
В целом можно согласиться с тезисом Роберта Кийосаки о том, что инвестиции в серебро достаточно целесообразны на данном этапе. Но это актуально только для долгосрочных инвесторов. Если предположить, что 2023 год будет кризисным, и нас ожидает официальное признание факта рецессии в глобальной экономике, то ФРС сначала стабилизирует, а затем начнет снижать процентные ставки.
Большие сомнения вызывает лишь прогноз Кийосаки об ослаблении позиций доллара США в ближайшие месяцы. Дело в том, что ФРС на следующем заседании продолжит повышать ставки на фоне высокой (пока еще) занятости. Процентные ставки, вероятно, достигнут пика в конце 2022 – начале 2023 гг., а в таких условиях индекс доллара будет только возрастать.
Прогноз цены на золото на 2023 год — мнение экспертов
Если мы посмотрим на изменение курса золота в последние 5 лет (см. таблицу), можно увидеть положительную динамику до 2020 года. В 2021, однако, было отмечено снижение за счет восстановления мира после пандемии.
| Год | Цена на золото, долл. США за унцию | |
| Минимум | Максимум | |
| 2018 | 1151 | 1356 |
| 2019 | 1164 | 1374 |
| 2020 | 1266 | 1555 |
| 2021 | 1527 | 2078 |
| 2022 | 1679 | 1952 |
Эксперты высказывают разные мнения при составлении прогнозов цены на золото в 2023 году. Например, Адам Перлаки (старший аналитик WGC) считает, что золото получит выгоду от инфляции, хеджируя ее. Средняя доходность к концу года может достичь 15%.